建筑公司并購重組交易可謂是頻繁出現(xiàn)于市場中，為維持市場秩序，促進(jìn)公平交易，據(jù)
建設(shè)企業(yè)交易中心了解，并購重組需經(jīng)歷審核流程。審核要點(diǎn)諸多，若缺乏相關(guān)知識，審核往往不會達(dá)標(biāo)。
要點(diǎn)一：交易價格公允性1、資產(chǎn)基礎(chǔ)法即在企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價值和負(fù)債的合理評估下，確定評估對象價值的一種評估思路。假設(shè)被評估企業(yè)處于持續(xù)經(jīng)營狀況，應(yīng)采取與企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債相適應(yīng)的具體評估方法分別進(jìn)行評估，凈資產(chǎn)評估價值=評估后總資產(chǎn)—總負(fù)債。2、收益法是指將被評估企業(yè)的預(yù)期收益進(jìn)行資本化或折現(xiàn)，來確定評估對象價值的評估思路。其中，現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）指通過將建筑企業(yè)未來預(yù)期的現(xiàn)金流折算為現(xiàn)實(shí)價值，得到企業(yè)價值。3、市場法即評估對象與可比交易案例或上市公司進(jìn)行比較，確定評估對象價值。但其適用前提有二：公開市場活躍且數(shù)據(jù)較充分；有可比的交易案例。并購重組交易項(xiàng)目的價格是以法定評估報(bào)告為依據(jù)的，其普遍關(guān)注點(diǎn)為上市公司是否提供標(biāo)的資產(chǎn)評估報(bào)告及評估技術(shù)說明，以及其評估方法、參數(shù)是否選擇得當(dāng)。
要點(diǎn)二：盈利預(yù)測1、涉及的盈利預(yù)測內(nèi)容一年一期或當(dāng)年的標(biāo)的資產(chǎn)盈利預(yù)測報(bào)告、上市公司備考盈利預(yù)測報(bào)告。評估報(bào)告盈利預(yù)測一般針對標(biāo)的資產(chǎn)，進(jìn)行五年一期間的盈利預(yù)測。2、主要關(guān)注事項(xiàng)包括假設(shè)前提是否合理、預(yù)測利潤是否難以實(shí)現(xiàn)、盈利預(yù)測報(bào)告中是否與歷史經(jīng)營記錄存有差異等內(nèi)容，其中盈利預(yù)測數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營記錄差異較大的，其相關(guān)解釋是否合理。3、其他關(guān)注事項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)是否提供最近兩年經(jīng)審計(jì)的標(biāo)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)機(jī)構(gòu)是否具備相關(guān)從業(yè)資格等。另外，對于有保留意見的審計(jì)報(bào)告，關(guān)注其造成的影響是否已解決。
要點(diǎn)三、持續(xù)盈利能力建筑公司重組完成后，是否做到以下幾點(diǎn)：1、人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)等方面獨(dú)立。其中財(cái)務(wù)方面的獨(dú)立包括但不限于獨(dú)立開設(shè)銀行賬戶、獨(dú)立納稅及財(cái)務(wù)決策2、負(fù)債比率是否超過70%3、將承擔(dān)重大擔(dān)?；蚱渌B帶責(zé)任4、為控股股東或關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保5、公司與控股股東及其實(shí)際控制人間是否存在同業(yè)競爭，若有，是否作出合理安排6、其收入是否嚴(yán)重依賴于關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易收入及相應(yīng)利潤在其收入和利潤中比否占比合理

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標(biāo)簽：并購重組、建筑企業(yè)并購

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文章名稱：《建筑企業(yè)并購重組審核要點(diǎn)（一）》

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